ΤΑ ΜΑΕΚ ΣΤΗΝ ΚΥΡΙΑΚΑΤΙΚΗ ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ

Aγωγές κατά της Τράπεζας Κύπρου για τα αμοιβαία «τύπου ΜΑΕΚ»

Του Τασου Τελλογλου

«Ηλικιωμένος, ανίδεος και αφελής». Με τον τρόπο αυτό οι πιο «αρπακτικοί» από τους παίκτες των μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών αντιμετώπιζαν τους πελάτες στους οποίους πωλούσαν προϊόντα τα οποία ούτε οι ίδιοι κατανοούσαν. Ο λόγος αφορά στους πωλητές των Μετατρέψιμων Αξιογράφων Ενισχυμένου Κεφαλαίου (ΜΑΕΚ), εκ μέρους της Τράπεζας Κύπρου, όπως προκύπτει από κείμενα αγωγών που περιήλθαν στην κατοχή της «Κ» και κατατίθενται στο Μονομελές Πρωτοδικείο Αθήνας. Συνολικά προγραμματίζεται να κατατεθούν πάνω από 300, σε πρώτη φάση, από συγκεκριμένο δικηγορικό γραφείο για ποσά που προσεγγίζουν δεκάδες εκατ. ευρώ.

Ο συνταξιούχος ναυτικός Γ.Β., 73 ετών, είχε αποταμιεύσει έπειτα από μία ζωή στην εμπορική ναυτιλία 200.000 δολάρια. Ομως όταν έμαθε πως θα κλείσει το υποκατάστημα αμερικανικής τράπεζας στη Θεσσαλονίκη, αποφάσισε να μεταφέρει τις αποταμιεύσεις του στην Τράπεζα Κύπρου. Ο ίδιος δεν ήταν διατεθειμένος με την αγορά των ΜΑΕΚ να αναλάβει οποιοδήποτε ρίσκο. Εκ του αποτελέσματος, ωστόσο, φαίνεται ότι ανέλαβε. Στους ενάγοντες περιλαμβάνονται επίσης τεσσερις συνταξιούχοι, ένας ελαιοχρωματιστής και μία νοικοκυρά. Τρεις από αυτούς είχαν τοποθετήσει τα χρήματά τους κατόπιν συμβουλής υποδιευθυντή καταστήματος. Οι ενάγοντες έχασαν συνολικά 430.000 ευρώ.

Η θέση της τράπεζας

Από την πλευρά του εκδότη των τίτλων, νομικοί κύκλοι σημείωναν, μιλώντας στην «Κ», ότι όσοι μετέτρεπαν τις καταθέσεις τους σε ΜΑΕΚ γνώριζαν πως το κεφάλαιο δεν ήταν εγγυημένο. Ολοι, ωστόσο, οι ενάγοντες αναφέρουν, σύμφωνα με τα κείμενα των αγωγών τους, ότι οι υπάλληλοι της τράπεζας που τους έπεισαν να αγοράσουν τα ΜΑΕΚ παρουσίαζαν την τοποθέτηση «ως προθεσμιακή κατάθεση, με εξασφαλισμένο επιτόκιο και με την εγγύηση της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου». Στην πραγματικότητα επρόκειτο για άληκτη, υβριδική, μετατρέψιμη ομολογία μειωμένης εξασφάλισης για τον κάτοχο (subordinated bondholder).

Ο συνήγορος των προσφευγόντων Μ.Μαρκουλάκος επικαλείται τις διατάξεις της MIFID, δηλαδή της διεθνούς νομοθεσίας για την προστασία καταναλωτών στην αγορά παρόμοιων προϊόντων, όπως ισχύει με τον νόμο 3606/2007, σημειώνοντας ότι οι υπάλληλοι δεν είχαν τη σχετική εκπαίδευση για να πωλούν παρόμοια προιόντα ούτε και προχώρησαν στη δημιουργία σχετικού επενδυτικού προφίλ σε όσους πρότειναν να τα αγοράσουν. Στα συμπεράσματα αυτά εξάλλου έχει καταλήξει και ο συνήγορος του καταναλωτή.

Πιο μεγάλο ενδιαφέρον, πάντως,έχει ο ισχυρισμός των εναγόντων ότι το συγκεκριμένο προϊόν εκδόθηκε προκειμένου να δημιουργηθεί «ένα μαξιλάρι» για να απορροφηθούν οι απώλειες της τράπεζας από τη μείωση της αξίας των ελληνικών ομολόγων που διατηρούσε στο χαρτοφυλάκιό της.

ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΓΙΑ ΥΠΟΘΕΣΗ ΜΑΕΚ

Με επιτυχία πραγματοποιήθηκε η συνάντηση κατόχων ΜΑΕΚ στην οποία παρευρέθησαν κυρίως νέοι κάτοχοι αλλά και πελάτες του γραφείου μας.

Στη συνάντηση μας αναπτύχθηκαν με λεπτομέρεια από τον κ. Μαρκουλάκο Μιχάλη όλες οι πτυχές του θέματος μας, απαντήθηκαν όλες οι σχετικές ερωτήσεις και εκτέθηκε η έως τώρα διαδικασία μέχρι την κατάθεση της πρώτης αγωγής αλλά και η εφεξής πορεία μας.

 Για όσους δεν κατέστη δυνατό να παρευρεθούν σας παραθέτουμε τα σημαντικότερα σημεία:

-Το γραφείο μας έχει αναλάβει την εκπροσώπηση άνω των 250 ατόμων

-Πρόσφατα έγινε η κατάθεση της πρώτης αγωγής, η οποία εκδικάζεται μετά από ενάμισι χρόνο περίπου, μετά από αίτηση προτίμησης που κατέθεσε το γραφείο μας και έγινε δεκτή, καθώς ο προβλεπόμενος χρόνος εκδίκασης ήταν στο τέλος του 2017.

-Η αγωγή, η οποία αριθμεί 280 σελίδες, αποτελεί μία ολοκληρωμένη, αναλυτική και υψηλού επιπέδου στοιχειοθέτηση της υπόθεσής μας  και κινείται σε δύο άξονες :

Πρώτον στο αντικειμενικό και θεμελιώδες γεγονός ότι η Τράπεζα Κύπρου κατά το χρόνο έκδοσης των ΜΑΕΚ (2011) είχε δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας κάτω του 8%, το οποίο σημαίνει ότι  ήδη ήταν ενεργοποιημένοι οι όροι περί μη καταβολής τόκων, ενώ στο άμεσο μέλλον ήταν βέβαιο ότι τα ΜΑΕΚ θα μετατρέπονταν σε μετοχές και επομένως η Τράπεζα Κύπρου παραπλάνησε το κοινό σε σχέση με την αληθή οικονομική κατάστασή της και χρησιμοποίησε τα ΜΑΕΚ ως «μαξιλάρι» απορρόφησης των ήδη συντελεσθέντων ζημιών  και δεύτερον στο υποκειμενικό στάδιο της προώθησης-πώλησης των ΜΑΕΚ στους πελάτες της τράπεζας.

-Τα αποδεικτικά μας στοιχεία για το πρώτο αυτό σημείο που αφορά την έκδοση των ΜΑΕΚ είναι η Πραγματογνωμοσύνη που έκανε για λογαριασμό μας διεθνής ελεγκτικός οίκος σε συνδυασμό με την απόρρητη έκθεση Alvarez&Marchal, εσωτερική επιστολή της Κεντρικής Τράπεζας Κύπρου καθώς και σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου. Με τον τρόπο αυτό αποδεικνύεται ότι παραπλανήθηκε ακόμα και ο πιο επιθετικός επενδυτής, καθώς η τράπεζα απέκρυψε την αληθή οικονομική της θέση και κανείς επομένως δεν θα μπορούσε να γνωρίζει, κατά το χρόνο έκδοσης, ότι η τράπεζα δεν θα ήταν σε θέση να επιστρέψει τα επενδυθέντα κεφάλαια σε ΜΑΕΚ. Πρέπει μάλιστα να τονιστεί ότι είμαστε οι μοναδικοί που δίνουμε αντικειμενική διάσταση στην ευθύνη της τράπεζας Κύπρου, ώστε να καλυφθεί κάθε περίπτωση πώλησης των ΜΑΕΚ στον οποιονδήποτε.

-Τα αποδεικτικά μας στοιχεία για το δεύτερο και πιο δύσκολο αποδεικτικά κομμάτι της πώλησης των ΜΑΕΚ είναι το πόρισμα από το Συνήγορο του Καταναλωτή σε συνδυασμό με εσωτερικά έγγραφα της αντιδίκου τράπεζας.

-Οι επόμενες αγωγές θα κατατεθούν μέσα στο προσεχές διάστημα. Σε κάθε αγωγή γίνεται λεπτομερής κατηγοριοποίηση των πελατών, ώστε να συμπεριλαμβάνονται σε αυτήν μόνο ομοειδείς περιπτώσεις. Σε κάθε αγωγή μάλιστα, υπάρχει για την κάθε περίπτωση ξεχωριστά, μια ειδικότερη αγωγή περίπου 10-12 σελίδων που αναλύεται διεξοδικά η ατομική του περίπτωση.

-Στις πρώτες αγωγές έχουν ενταχθεί άτομα με «καθαρό» επενδυτικό προφίλ και θα ακολουθήσουν οι περιπτώσεις των υπολοίπων με παρόμοιο τρόπο. Διευκρινίζουμε και πάλι ότι αν κάποιος είχε στο χαρτοφυλάκιο του κάποιες μετοχές ή είχε αναπτύξει πιο επιθετική επενδυτική δραστηριότητα μπορούμε και πάλι, λόγω του αντικειμενικού γεγονότος που περιγράψαμε παραπάνω (πρώτο σημείο αγωγής) να διεκδικήσει το σύνολο των απολεσθέντων κεφαλαίων του.

-Όταν ο δικηγόρος του γραφείου μας αναλαμβάνει την σύνταξη του ατομικού ιστορικού της υπόθεσης σας, επικοινωνεί αυτός με εσάς και λαμβάνει με λεπτομέρεια ο,τι απαιτείται για την ολοκληρωμένη σύνταξη του.

-Το γραφείο μας έχει επίσης αναλάβει, μετά από σχετική διαπραγμάτευση, να παραλαμβάνει για λογαριασμό σας από την αντίδικο τράπεζα κάθε σχετικό έγγραφο της υπόθεσής σας

-Η παραπάνω διαδικασία αποδείχτηκε ιδιαίτερα χρονοβόρα, καθώς για τους πρώτους πελάτες μας παραλάβαμε πλήρη φάκελο από την Τράπεζα στις 30-10-2013. Για τους επόμενους υπολογίζουμε ότι θα έχουμε απάντηση εντός 60 ημερών. Αυτονόητο είναι ότι για την προστασία σας δεν μπορεί να κατατεθεί αγωγή, αν δεν έχουμε πρώτα βεβαιωθεί για το σύνολο των εγγράφων που έχετε υπογράψει.

 

Τέλος, διευκρινίζουμε ένα σημείο  της υπόθεσης με το οποίο έχει δημιουργηθεί σύγχυση:

-Η τράπεζα Πειραιώς αγόρασε συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία των καταστημάτων της Τράπεζας Κύπρου στην Ελλάδα, που ήταν εγκατεστημένη στη χώρα μας ως υποκατάστημα, Την συμφωνία αυτή μελετήσαμε διεξοδικά και προκύπτει αναντίρρητα οτι, όσο κι αν όλοι ελπίζαμε στο αντίθετο, η τράπεζα Πειραιώς δεν αγόρασε την υποχρέωση που γεννήθηκε από την πλημμελή παροχή επενδυτικών υπηρεσιών από τα εν Ελλάδι καταστήματα της τράπεζας Κύπρου. Η συμφωνία ήταν τέτοια που αφενός εξασφάλιζε την μη ανάληψη τέτοιων υποχρεώσεων και αφετέρου τα ΜΑΕΚ έχουν ήδη γίνει μετοχές της τράπεζας Κύπρου. Αυτό που πολλοί παρερμηνεύουν ως εξαγορά και υποστηρίζουν το αντίθετο στηρίζεται στα έγγραφα που απέστειλε η τράπεζα Πειραιώς ως θεματοφύλακας στα οποία αναγράφονται τα ΜΑΕΚ (ΚΥΠΡΟ3 ή ΚΥΠΡΟ4). Πράγματι, η τράπεζα Πειραιώς ανέλαβε τις υπηρεσίες θεματοφυλακής της Τράπεζας Κύπρου, δηλαδή να «φυλάει» τα όποια επενδυτικά προϊόντα έχει καθένας στο χαρτοφυλάκιό του (μετοχές, ομόλογα κλπ) και τίποτα περισσότερο. Για το λόγο αυτό το παραπάνω έγγραφο δεν το έλαβαν όσοι είχαν άλλη τράπεζα ως θεματοφύλακα και όχι την Κύπρου. Χαρακτηριστικά στη συνάντηση μας αναφέρθησαν περιπτώσεις ανθρώπων με θεματοφύλακα την EUROBANK και την ALPHA  που δεν έλαβαν το έγγραφο αυτό.

 

Τα παραπάνω αποδεικτικά στοιχεία είναι στη διάθεση των πελατών μας, οι οποίοι μπορούν με ραντεβού να τα αναγνώσουν στο γραφείο μας.

 

Οι δικηγόροι μας Ευαγγελία Καούρη και Δήμητρα Βίτσου παραμένουν στη διάθεση σας για κάθε διευκρίνιση.

 

ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΠΡΩΤΗΣ ΑΓΩΓΗΣ ΓΙΑ ΥΠΟΘΕΣΗ ΜΑΕΚ

Έγινε η κατάθεση της πρώτης αγωγής, για την οποία υποβάλλαμε αίτηση προτίμησης, προκειμένου να εκδικαστεί νωρίτερα και πετύχαμε δικάσιμο μετά από ενάμισι έτος περίπου αντί των προβλεπόμενων τρεισήμισι ετών.  

ΣΥΝΑΝΤΗΣΗ ΚΑΤΟΧΩΝ ΜΑΕΚ

Σας ενημερώνουμε ότι την ΚΥΡΙΑΚΗ 1 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 και ώρα 11.00 π.μ θα γίνει στο Radisson Blu Park Hotel Athens, στη Λεωφόρο Αλεξάνδρας αρ. 10, συνάντηση με σκοπό την ενημέρωσή σας για τον τρόπο δικαστικής διεκδίκησης των απολεσθέντων κεφαλαίων σας στα ΜΑΕΚ της Τράπεζας Κύπρου.

 

Το γραφείο μας έχει ήδη αναλάβει την εκπροσώπηση άνω των 200 κατόχων ΜΑΕΚ και μέχρι τότε θα έχουν ήδη κατατεθεί και οι πρώτες αγωγές και θα έχουμε λάβει πολύ σύντομη ημερομηνία δικασίμου.

 

Όσοι από εσάς ενδιαφέρεστε να λάβετε μέρος, παρακαλώ ενημερώστε μας μέσα στο επόμενο διάστημα για την παρουσία σας.

 

Η δικηγορική μας εταιρεία έχει στα χέρια της μοναδικά αποδεικτικά στοιχεία, όπως μεταξύ άλλων τη πραγματογνωμοσύνη που έγινε για λογαριασμό της από ανεξάρτητο διεθνή οίκο και δείχνει ότι οι όροι περί υποχρεωτικής ακύρωσης τόκων ήταν ήδη ενεργοποιημένοι πριν και κατά τη στιγμή της έκδοσης των ΜΑΕΚ, ενώ δύο μήνες μετά την έκδοσή τους ενεργοποιήθηκαν και οι όροι περί υποχρεωτικής μετατροπής τους σε μετοχές, καθώς και την απόρρητη έκθεση Alva­rez&Marsal που έγινε κατ’ εντολήν της Κεντρικής Τράπεζας Κύπρου.

 

ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ ΓΙΑ ΥΠΟΘΕΣΗ ΜΑΕΚ

Για οποιαδήποτε ερώτηση ή διευκρίνιση για την υπόθεση των ΜΑΕΚ παρακαλούμε καλέστε μας τηλεφωνικά ή στείλτε μας email και θα σας απαντήσουμε σύντομα, υπεύθυνα και τεκμηριωμένα.

Δικηγορική Εταιρία «Ι. και Μ. Μαρκουλάκος και Συνεργάτες»
Λεωφόρος Αλεξάνδρας 14, Πεδίον ‘Aρεως Τ.Κ. 10682, Αθήνα
Τηλέφωνα Επικοινωνίας: 210 3607379, 210 3605426, 210 3601119
Fax: 210 8837649
Ε:info@markoulakoslaw.gr
W: http://www.markoulakoslaw.gr/

Ευαγγελία Καούρη
Ψαρών 3 Καλαμάτα
Τηλέφωνα: 27210 96640
Ε: evakaouri@yahoo.gr

 

 

Ενημέρωση πελατών ομαδικών αγωγών για την υπόθεση των ΜΑΕΚ

ΠΑΡΑΚΑΛΩ- ΟΣΟΙ ΔΕΝ ΤΟ ΕΧΕΤΕ ΚΑΝΕΙ -ΝΑ ΑΠΟΣΤΕΙΛΕΤΕ ΤΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΜΕΤΑΤΡΟΠΗΣ ΤΩΝ ΜΑΕΚ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΓΡΑΦΕΙΟ

 

-Η πραγματογνωμοσύνη και το νομικό μέρος της αγωγής έχουν ολοκληρωθεί.
-Γίνεται επεξεργασία και ομαδοποίηση ιστορικών για την πρώτη αγωγή.
- Η κατάθεση της πρώτης αγωγής θα γίνει τέλος Οκτωβρίου και θα ακολουθήσουν και οι επόμενες.

-Σοβαρό πρόβλημα στην κατάθεση των αγωγών είναι η μη παραλαβή εγγράφων από Τράπεζα Κύπρου, για την οποία γίνεται συνεχής διαπραγμάτευση.

-Παραμένουμε στη διάθεσή σας για κάθε διευκρίνιση

Νέα δεδομένα στη διαμάχη ομολογιούχων – Τράπεζας Κύπρου

του Τάσου Τέλλογλου   Εξοπλισμένοι με τη μυστική εκθεση Alvarez&Marsal χιλιάδες ομολογιούχοι της Τράπεζας Κύπρου που είχαν στην κατοχή τους ομόλογα μειωμένης εξασφαλισης άληκτου κεφαλαίου (ΜΑΚ και στη συνέχεια ΜΑΕΚ) στρέφονται τώρα κατά της διοίκησής της. Εκθεση ορκωτών ελεγκτών αποδεικνύει ότι η Κύπρου είχε ταξινομήσει τα ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου με παραπλανητικό τρόπο. Oι ομολογιούχοι υποστηρίζουν ότι η απεικόνιση των ελληνικών ομολόγων στις λογιστικές καταστάσεις της τράπεζας έδιναν ένα δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας που στον χρόνο έκδοσης του ΜΑΕΚ το 2011 δεν ανταποκρινόταν στην πραγματικότητα. Σε έκθεση που συντάχθηκε το προηγούμενο δίμηνο, η Alva­rez&Marsal διαπίστωσε κατ’ εντολήν της κεντρικής τράπεζας Κύπρου πως το μεγαλύτερο μέρος των ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου που κατείχε η Τράπεζα Κύπρου είχε ταξινομηθεί ως «διακρατούμενες αξίες μέχρι τη λήξη», ενώ έγιναν πωλήσεις πριν από τη λήξη σαν να ήταν ταξινομημένα στα «διαθέσιμα προς πώληση» στις τιμές της τρέχουσας χρηματιστηριακής αγοράς. Για να ταξινομηθούν, όμως, ως διακρατούμενες αξίες μέχρι τη λήξη, δεν θα έπρεπε να υπάρχει τιμή αγοράς (market value) και η τράπεζα θα έπρεπε να μην έχει την πρόθεση να εμπορευθεί ομόλογα στο εγγύς μέλλον. Ωστόσο, ουδεμία προϋπόθεση ίσχυε. Ετσι, οι ελεγκτές υπολογίζουν ότι στις 31 Δεκεμβρίου του 2010 ο δείκτης πρωτοβάθμιων ιδίων κεφαλαίων έπρεπε να είναι 6,1% αντί 8,1%, καθώς από την αξία του χαρτοφυλακίου της Τράπεζας θα έπρεπε, κατά τη γνώμη τους, να εχουν αφαιρεθεί 529.513.000 ευρώ, προσαρμόζοντας τις τιμές των ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου σε τιμές αγοράς, καθώς η τράπεζα αγόραζε και πουλούσε, κατά την Alvarez&Marsal, ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου. Εξι μήνες αργότερα, ο ίδιος δείκτης κυμαινόταν στο 5,1% έναντι 8% και όταν πια επιβάλλεται το «κούρεμα» 50% στο ελληνικό χρέος το φθινόπωρο του 2011, η κεφαλαιακή επάρκεια της τράπεζας φθάνει το 4,5% έναντι 5,8% των ιδίων κεφαλαίων της. Τα stress tests της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής του 2010 και του 2011 έγιναν με διαφορετικά κριτήρια σε ό,τι αφορά τη λογιστική προσέγγιση των κρατικών ομολόγων που είχαν στα χαρτοφυλάκιά τους οι εμπορικές τράπεζες. Το 2010 απετιμάτο το αναπόσβεστο κόστος, ενώ το 2011 ελήφθη υπ’ όψιν –έχοντας μεσολαβήσει η απόφαση των ευρωπαϊκών οργάνων για το «μικρό κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων– ο κίνδυνος αθέτησης πληρωμής του χρέους από χώρες όπως η Ελλάδα. Πάντως, τον Ιούλιο του 2011 η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή ανακοίνωνε ότι «η τράπεζα πέρασε με επιτυχία την άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων» και ότι «τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν την εύρωστη χρηματοοικονομική κατάσταση της τράπεζας». Στις 8 Δεκεμβρίου του 2011 δημοσιεύθηκαν τα αναθεωρημένα αποτελέσματα της άσκησης και η Κύπρου εμφάνισε κεφαλαιακό έλλειμμα 1,56 δισ. ευρώ. Η κεντρική τράπεζα είχε θεσπίσει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 8% από τις αρχες του 2011. Σημειώνεται ότι αν διακυβευόταν η κεφαλαιακή επάρκεια της τράπεζας, τότε, σύμφωνα με τους όρους πληρωμής των ΜΑΕΚ, θα γινόταν αναστολή πληρωμής τόκων, ενώ τα ομόλογα θα μετατρέπονταν υποχρεωτικά σε μετοχές. Η τράπεζα, όμως, σημειώνει ο κ. Μ. Μαρκουλάκος, εκ των συνηγόρων των κατόχων ομολόγων, «προχώρησε στην αναστολή πληρωμής τόκων για πρώτη φορα το πρώτο εξάμηνο του 2012». Ο κ. Μαρκουλάκος παρατηρεί ότι από τα ΜΑΕΚ των 867 εκατ. ευρώ που διατέθηκαν το 2011, τα 695 εκατ. προέρχονταν από μετατροπές προηγούμενων προϊόντων (ΜΧ και ΜΑΧ) σε ΜΑΕΚ με επιπλέον επιτόκιο 1%. Ολα αυτά τα προϊόντα αποτελούσαν δανειακή υποχρέωση της τράπεζας, που ήλπιζε με την έκδοσή τους να απορροφήσει ζημίες που είχαν ήδη συντελεσθεί εξαιτίας της απομείωσης της αξίας των ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου. Πηγή:www.kathimerini.gr

 

ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΜΑΕΚ

Τι είναι τα ΜΑΕΚ;

Τα ΜΑΕΚ είναι υβριδικές μετατρέψιμες ομολογίες μειωμένης διασφάλισης και αόριστης διάρκειας που εξέδωσε το Μάιο του 2011 η Τράπεζα Κύπρου. Τα ΜΑΕΚ δίνουν το δικαίωμα στην Τράπεζα Κύπρου να ακυρώνει αναγκαστικά την καταβολή του τόκου και να μετατρέπει μονομερώς το κεφάλαιο σε μετοχές.

 

Τι αξία έχουν σήμερα τα ΜΑΕΚ που έχω;

Τα ΜΑΕΚ ως κινητές αξίες ήταν διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α.Α. και στο Χ.Α.Κ. αλλά πλέον η διαπραγμάτευση τους μετά την υπογραφή του κυπριακού μνημονίου έχει ανασταλεί. Επομένως δεν είναι δυνατό πλέον να τα πωλήσει κανείς. Συνεπώς σήμερα η αξία τους είναι μηδενική.

 

Τι θα γίνουν τα ΜΑΕΚ;

Μετά την υπογραφή του κυπριακού μνημονίου η Τράπεζα Κύπρου τέθηκε σε διαδικασία εξυγίανσης, δηλαδή ανακεφαλαιοποίησης. Στη διαδικασία αυτή θα συμμετάσχουν οι καταθέτες, οι κάτοχοι ομολογιών και οι μέτοχοι της τράπεζας Κύπρου. Δηλαδή οπωσδήποτε και τα ΜΑΕΚ, τα οποία αποτελούσαν άλλωστε υβριδικές ομολογίες που προορίζονταν για την ενίσχυση της κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας και κατατάσσονται σε σειρά πριν από τους μετόχους.

Σύμφωνα με το Νόμο περί Εξυγίανσης τα ΜΑΕΚ θα μετατραπούν μονομερώς και αναγκαστικά σε μετοχές τρίτης τάξης χωρίς δικαίωμα μερίσματος και ψήφου. Κανείς μάλιστα δεν γνωρίζει μέχρι να ολοκληρωθεί η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης, αν θα εισαχθούν και στη δευτερογενή αγορά προς διαπραγμάτευση. Η απώλεια του κεφαλαίου στην περίπτωση μετατροπής θα είναι πάνω από 90%.

 

Μπορώ να κάνω ασφαλιστικά μέτρα και να σταματήσω τη διαδικασία μετατροπής των ΜΑΕΚ σε μετοχές;

Δεν έχει καμία πρακτική αξία να κινηθεί κανείς με ασφαλιστικά μέτρα με αυτό το αίτημα. Στην ουσία, ακόμα κι αν γίνει δεκτό το αίτημα του, θα έχει στην κατοχή του μία υβριδική άληκτη ομολογία που δεν θα πληρώνει τόκους και δεν θα διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο ή ακόμα κι αν διαπραγματεύεται δεν θα υπάρχει κανένας υποψήφιος αγοραστής.

 

 

Υπάρχει δικαστικό προηγούμενο στην Ελλάδα;

Η έκδοση και προώθηση των ΜΑΕΚ που εντάσσονται στην κατηγορία των Convertible Contigent έγινε για πρώτη φορά στην Ελλάδα το 2011 από την Τράπεζα Κύπρου. Επομένως κανένα επενδυτικό προϊόν με αυτά τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά δεν έχει κριθεί από τα Ελληνικά δικαστήρια.

Η ανάδειξη της υβριδικής φύσης των ΜΑΕΚ και των εγγενών χαρακτηριστικών τους απαιτούν τεχνογνωσία, εξειδίκευση και επισταμένη νομική μελέτη.

 

Είναι η υπόθεση των ΜΑΕΚ παρόμοια με αυτή της LEHMAN BROTHERS;

Η υπόθεση της προώθησης των προϊόντων της LEHMAN BROTHERS από τραπεζικά ιδρύματα στην Ελλάδα έχει κάποιες ομοιότητες με αυτές των ΜΑΕΚ  ως προς την ελλιπή προσυμβατική ενημέρωση κατά την προώθηση από το δίκτυο της Τράπεζας Κύπρου. Η υπόθεση των ΜΑΕΚ όμως έχει ένα βασικό πρόσθετο ζήτημα που αφορά στην οικονομική κατάσταση της Τράπεζας Κύπρου κατά αλλά και μετά την έκδοση των ΜΑΕΚ η οποία ήταν άμεσα συνυφασμένη με την ενεργοποίηση των δυσμενών όρων των ΜΑΕΚ περί μη πληρωμής των τόκων και μετατροπής των ΜΑΕΚ.

 

Είναι η υπόθεση των ΜΑΕΚ όμοια με αυτήν των ομολογιούχων του ελληνικού δημοσίου;

Η υπόθεση των ΜΑΕΚ είναι ιδιωτική διαφορά (μεταξύ πελάτη-τράπεζας) και εκδικάζεται από τα πολιτικά δικαστήρια της χώρας σε αντίθεση με την υπόθεση των ομολογιούχων που έχει δημόσιο χαρακτήρα και στρέφεται εναντίον του Ελληνικού Δημοσίου. Στην υπόθεση των ΜΑΕΚ δεν υπάρχει η έννοια του «δημοσίου συμφέροντος» για την «νομιμοποίηση» των ενεργειών της τράπεζας.

 

Ποια η σχέση της Πειραιώς με τα ΜΑΕΚ;

Όπως ήδη γνωρίζετε στις26 Μαρτίου 2013, η Τράπεζα Πειραιώς υπέγραψε συμφωνία για την απόκτηση των καταθέσεων, δανείων, καταστημάτων και εργαζομένων στην Ελλάδα της Τράπεζας Κύπρου, της Cyprus Popular Bank (CPB) και της Ελληνικής Τράπεζας.

Από τη συμφωνία αυτή προκύπτει ξεκάθαρα ότι η Τράπεζα Πειραιώς ΔΕΝ ΑΝΕΛΑΒΕ οποιαδήποτε υποχρέωση σε σχέση με την πλημμελή έκδοση και διάθεση των ΜΑΕΚ από το ελληνικό δίκτυο της Τράπεζας Κύπρου. Οποιαδήποτε δικαστική διεκδίκηση που στρέφεται εναντίον της Πειραιώς είναι εντελώς ΑΒΑΣΙΜΗ, και ούτε μπορεί να ακυρωθεί η αγορά εκ μέρους της τελευταίας, επιλεκτικά, συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων της Τράπεζας Κύπρου, στα οποία δεν συμπεριλαμβάνονται οι απαιτήσεις τρίτων από ΜΑΕΚ ή διαχείριση χαρτοφυλακίου κτλ.

 

Τι πρέπει να κάνω;

Πρέπει να συγκεντρώσετε όλα τα απαραίτητα έγγραφα και να συζητήσετε την υπόθεσή σας με εξειδικευμένο δικηγόρο.

 

Η τράπεζα Πειραιώς (πρώην Κύπρου) δεν μου χορηγεί αντίγραφα των εγγράφων μου, τι να κάνω;

Μπορείτε να εξουσιοδοτήσετε το γραφείο και να παραλάβουμε για λογαριασμό σας τα σχετικά έγγραφα.

 

Αν έχω συμμετάσχει στην εθελοντική μετατροπή των ΜΑΕΚ σε μετοχές κατά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Κύπρου τον Μάρτιο του 2012 μπορώ να διεκδικήσω το κεφάλαιό μου;

Ναι, μπορείτε.

 

Πως θα χειριστείτε εσείς την υπόθεση των ΜΑΕΚ;

Η υπόθεση θα κινηθεί με βάση δύο άξονες:

1^ον Οι όροι περί υποχρεωτικής ακύρωσης τόκων ήταν ήδη ενεργοποιημένοι πριν και κατά τη στιγμή της έκδοσης των ΜΑΕΚ, ενώ δύο μήνες μετά την έκδοσή τους ενεργοποιήθηκαν και οι όροι περί υποχρεωτικής μετατροπής τους σε μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι όλοι ανεξαιρέτως οι πελάτες-καταναλωτές-επενδυτές εξαπατήθηκαν ως προς την οικονομική κατάσταση και φερεγγυότητα της τράπεζας Κύπρου την οποία εμπιστεύθηκαν για την τοποθέτηση των χρημάτων τους.

 2^ον Η πώληση του περίπλοκου επενδυτικού αυτού προϊόντος έγινε με ελλιπείς και  παραπλανητικές συμβουλές από μη πιστοποιημένους υπαλλήλους κατά παράβαση της ευρωπαϊκής και ελληνικής νομοθεσίας.

 

Πως θα αποδειχθούν τα παραπάνω;

Το πρώτο ζήτημα αποδεικνύεται με τη σύνταξη πραγματογνωμοσύνης που θα διαπιστώνει ότι τα ΜΑΕΚ εκδόθηκαν όχι «προνοητικά» προς ενίσχυση της κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας Κύπρου αλλά προς κάλυψη αυτής. Το δεύτερο αποδεικνύεται από τα έγγραφα του φακέλου κατά την αγορά του προϊόντος και  τις μαρτυρικές καταθέσεις σε συνδυασμό με τη υπαγωγή του πελάτη στην έννοια του καταναλωτή. Ήδη έχει εκδοθεί σχετική σύσταση σε βάρος της Τράπεζας Κύπρου από τον Έλληνα Συνήγορο του Καταναλωτή που δικαίωσε τους προσφεύγοντες.

 

Είναι απαραίτητη η πραγματογνωμοσύνη;

Είναι το πιο ισχυρό αποδεικτικό στοιχείο στην υπόθεση των ΜΑΕΚ, καθώς  υπερβαίνει τις δυσχέρειες της απόδειξης της έννοιας του καταναλωτή.

 

 

Συμμετοχή στα διαιτητικά δικαστήρια στην Κύπρο

Μετά την συμφωνία του Eurogroup της 25^ηςΜαρτίου 2013, δρομολογήθηκε στην Κύπρο διαδικασία θεσμοθέτησης διαιτητικού δικαστηρίου για την υπόθεση των αξιογράφων. Το νομικό πλαίσιο παραμένει μέχρι σήμερα υπό διαμόρφωση και όταν ολοκληρωθεί πρέπει να αποσταλεί στις αρμόδιες Κυπριακές Αρχές για έγκριση, στον Γενικό Εισαγγελέα Κύπρου και ακολούθως για ψήφιση στη Βουλή των Αντιπροσώπων. Επομένως, την ισχύ της όποιας απόφασης και τη δυνατότητα ακύρωσής της σε τακτικό ανώτερου βαθμού δικαστήριο δεν την γνωρίζουμε ακόμα.

Η διαδικασία αυτή αφορά τους κατόχους ΜΑΕΚ Κύπρου και Λαϊκής (σε Κύπρο και Ελλάδα) και θα επιβαρύνει τον κρατικό προϋπολογισμό της Κυπριακής Δημοκρατίας. Αυτό, όπως αντιλαμβάνεστε είναι ήδη σοβαρό μειονέκτημα για την τελική δικαίωση των χιλιάδων αυτών περιπτώσεων και μάλιστα στο 100% της απώλειας κεφαλαίου που υπέστησαν. Οι πληροφορίες που έχουμε λάβει και με δεδομένο ότι στην Τράπεζα Κύπρου στην Κύπρο (σε αντίθεση με την Ελλάδα) έγινε τελικά «κούρεμα» των καταθέσεων σε ποσοστό που υπολογίζεται στο 60% για τους καταθέτες άνω των 100.000 ευρώ, προστασία που βεβαίως δεν έχουν οι κάτοχοι των υβριδικών ομολογιών ΜΑΕΚ, το ποσό αποζημίωσης μας θα κυμανθεί σε πολύ χαμηλά επίπεδα και προφανώς λιγότερο από 40%.

Επίσης η ευδοκίμηση της υπόθεσης μας προϋποθέτει την απόδειξη της εξαπάτησης για κάθε περίπτωση ατομικά και όχι μέσω ομαδικών ομοειδών περιπτώσεων που ενισχύουν την αποδεικτική μας δύναμη, καθώς πρέπει να αποδειχθεί ότι καθένας από εμάς κατά το χρόνο εγγραφής στο ομόλογο δεν είχε ικανότητα (λόγω γνώσης ή εμπειρίας) να αντιληφθεί τους κινδύνους που αναλάμβανε. Κρίνεται λοιπόν η υποκειμενική εξαπάτηση του καθενός.

Η διαδικασία αυτή κρίνεται ΑΤΕΛΕΣΦΟΡΗ για τους κατόχους ΜΑΕΚ Τράπεζας Κύπρου από το δίκτυο των υποκαταστημάτων στην Ελλάδα που -σε αντίθεση με τους κατόχους ΜΑΕΚ τη Λαϊκής δεν έχουν καμία άλλη επιλογή- .

Οι Έλληνες κάτοχοι ΜΑΕΚ Κύπρου μπορούν να διεκδικήσουν με ευνοϊκότερους όρους το κεφάλαιό τους από τα Ελληνικά Δικαστήρια μέσω των ομαδικών αγωγών που ετοιμάζουμε καθώς η παραπλανητική προώθηση των αξιογράφων, που έχει διαπιστωθεί και από το πόρισμα του Έλληνα Συνηγόρου του Καταναλωτή ενισχύεται με τη σύνταξη πραγματογνωμοσύνης που αποδεικνύει ότι η Τράπεζα Κύπρου κατά την έκδοση των επίμαχων προϊόντων ήταν κεφαλαιακά ανεπαρκής. Πρέπει μάλιστα να γνωρίζουμε ότι ΔΕΝ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΓΙΝΟΝΤΑΙ ΠΑΡΑΛΛΗΛΑ ΚΑΙ ΟΙ ΔΥΟ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΕΣ (η συμμετοχή στα διαιτητικά δικαστήρια στην Κύπρο ΑΠΟΚΛΕΙΕΙ τη δυνατότητα προσφυγής στην τακτική Ελληνική Δικαιοσύνη).

Τέλος, ως προς το κόστος συμμετοχής στα διαιτητικά δικαστήρια και την απόκλιση που έχει από την αντίστοιχη διαδικασία στην Ελλάδα σας αναφέρουμε ότι αφενός ο επιμερισμός του κόστους στην Κύπρο αφορά σε χιλιάδες και αφετέρου δεν περιλαμβάνει καθόλου δικαστικά έξοδα και έξοδα παραστάσεων δικηγόρων αλλά μόνο τη σύνταξη της σχετικής μελέτης, για να κάνει κανείς χρήση στο σχετικό διαιτητικό δικαστήριο.  

ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΜΑΕΚ

 

Απαντούμε σήμερα σε δύο βασικά ερωτήματα που μας θέτετε και θα επανέλθουμε με σχετική ενημέρωση και στα υπόλοιπα, καθώς και με την πορεία των ομαδικών αγωγών από τη δικηγορική εταιρεία «Ι και Μ. Μαρκουλάκος και Συνεργάτες» σε συνεργασία με την δικηγόρο Ευαγγελία Καούρη:

 

Συμμετοχή στα διαιτητικά δικαστήρια στην Κύπρο

 

Μετά την συμφωνία του Eurogroup της 25^ης Μαρτίου 2013, δρομολογήθηκε στην Κύπρο διαδικασία θεσμοθέτησης διαιτητικού δικαστηρίου για την υπόθεση των αξιογράφων.  Το νομικό πλαίσιο παραμένει μέχρι σήμερα υπό διαμόρφωση και όταν ολοκληρωθεί  πρέπει να αποσταλεί στις αρμόδιες Κυπριακές Αρχές για έγκριση, στον Γενικό Εισαγγελέα  Κύπρου  και ακολούθως για ψήφιση στη Βουλή των Αντιπροσώπων. Επομένως, την ισχύ της όποιας απόφασης και τη δυνατότητα ακύρωσής  της σε τακτικό ανώτερου βαθμού δικαστήριο δεν την γνωρίζουμε ακόμα.

 

Η διαδικασία αυτή αφορά τους κατόχους ΜΑΕΚ Κύπρου και Λαϊκής (σε Κύπρο και Ελλάδα) και θα επιβαρύνει τον κρατικό προϋπολογισμό της Κυπριακής Δημοκρατίας. Αυτό, όπως αντιλαμβάνεστε είναι ήδη σοβαρό μειονέκτημα για την τελική δικαίωση των χιλιάδων αυτών περιπτώσεων και μάλιστα στο 100% της απώλειας κεφαλαίου που υπέστησαν. Οι πληροφορίες που έχουμε λάβει και με δεδομένο ότι στην Τράπεζα Κύπρου στην Κύπρο (σε αντίθεση με την Ελλάδα) έγινε τελικά «κούρεμα» των καταθέσεων σε ποσοστό που υπολογίζεται στο 60% για τους καταθέτες άνω των 100.000 ευρώ, προστασία που βεβαίως δεν έχουν οι κάτοχοι των υβριδικών ομολογιών ΜΑΕΚ, το ποσό αποζημίωσης μας θα κυμανθεί σε πολύ χαμηλά επίπεδα και προφανώς λιγότερο από 40%.

 

Επίσης η ευδοκίμηση της υπόθεσης μας προϋποθέτει την απόδειξη της εξαπάτησης για κάθε περίπτωση ατομικά και όχι μέσω ομαδικών ομοειδών περιπτώσεων που ενισχύουν την αποδεικτική μας δύναμη, καθώς πρέπει να αποδειχθεί  ότι καθένας από εμάς κατά το χρόνο εγγραφής στο ομόλογο δεν είχε ικανότητα (λόγω γνώσης ή εμπειρίας) να αντιληφθεί τους κινδύνους που αναλάμβανε. Κρίνεται λοιπόν η υποκειμενική εξαπάτηση του καθενός.

 

Η διαδικασία αυτή κρίνεται ΑΤΕΛΕΣΦΟΡΗ για τους κατόχους ΜΑΕΚ Τράπεζας Κύπρου από το δίκτυο των υποκαταστημάτων στην Ελλάδα που -σε αντίθεση με τους κατόχους ΜΑΕΚ τη Λαϊκής δεν έχουν καμία άλλη επιλογή- .

 

Οι Έλληνες κάτοχοι ΜΑΕΚ Κύπρου μπορούν να διεκδικήσουν με ευνοϊκότερους όρους το κεφάλαιό τους από τα Ελληνικά Δικαστήρια μέσω των ομαδικών αγωγών που ετοιμάζουμε καθώς η παραπλανητική προώθηση των αξιογράφων, που έχει διαπιστωθεί και από το πόρισμα του Έλληνα Συνηγόρου του Καταναλωτή ενισχύεται με τη σύνταξη πραγματογνωμοσύνης που αποδεικνύει ότι η Τράπεζα Κύπρου κατά την έκδοση των επίμαχων προϊόντων ήταν κεφαλαιακά ανεπαρκής. Πρέπει μάλιστα να γνωρίζουμε ότι ΔΕΝ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΓΙΝΟΝΤΑΙ ΠΑΡΑΛΛΗΛΑ ΚΑΙ ΟΙ ΔΥΟ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΕΣ (η συμμετοχή στα διαιτητικά δικαστήρια στην Κύπρο  ΑΠΟΚΛΕΙΕΙ τη δυνατότητα προσφυγής στην τακτική Ελληνική Δικαιοσύνη).

 

Τέλος, ως προς το κόστος συμμετοχής στα διαιτητικά δικαστήρια και την απόκλιση που έχει από την αντίστοιχη διαδικασία στην Ελλάδα σας αναφέρουμε ότι αφενός ο επιμερισμός του κόστους στην Κύπρο αφορά σε χιλιάδες και αφετέρου δεν περιλαμβάνει καθόλου  δικαστικά έξοδα και έξοδα παραστάσεων δικηγόρων αλλά μόνο τη σύνταξη της σχετικής μελέτης, για να κάνει κανείς χρήση στο σχετικό διαιτητικό δικαστήριο.

 

Σχέση Πειραιώς με ΜΑΕΚ

 

Όπως ήδη γνωρίζετε στις 26 Μαρτίου 2013, η Τράπεζα Πειραιώς υπέγραψε συμφωνία για την απόκτηση των καταθέσεων, δανείων, καταστημάτων και εργαζομένων στην Ελλάδα της Τράπεζας Κύπρου, της Cyprus Popular Bank (CPB) και της Ελληνικής Τράπεζας.

 

Από τη συμφωνία αυτή προκύπτει ξεκάθαρα ότι η Τράπεζα Πειραιώς ΔΕΝ ΑΝΕΛΑΒΕ οποιαδήποτε υποχρέωση σε σχέση με την πλημμελή έκδοση και διάθεση των ΜΑΕΚ από το ελληνικό δίκτυο της Τράπεζας Κύπρου. Οποιαδήποτε δικαστική διεκδίκηση που στρέφεται εναντίον της Πειραιώς είναι εντελώς ΑΒΑΣΙΜΗ, και ούτε μπορεί να ακυρωθεί η αγορά εκ μέρους της τελευταίας, επιλεκτικά, συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων της Τράπεζας Κύπρου, στα οποία δεν συμπεριλαμβάνονται οι απαιτήσεις τρίτων από ΜΑΕΚ ή διαχείριση χαρτοφυλακίου κτλ.

 

 

ΤΑ ΜΑΕΚ ΣΤΗΝ ΚΥΡΙΑΚΑΤΙΚΗ ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ

Συνεχίζεται το «θρίλερ» με τα ΜΑΕΚ

Το εσωτερικό σημείωμα που «καίει» την τράπεζα

Σε μετοχές οι οποίες δεν θα δικαιούνται μέρισμα, αλλά και ούτε θα έχουν δικαίωμα ψήφου, αναμένεται να μετατραπούν τα Μετατρέψιμα Αξιόγραφα Ενισχυμένου Κεφαλαίου (MAEK), που είχε εκδώσει προς το επενδυτικό κοινό η Τράπεζα Κύπρου. Τα αντίστοιχα ΜΑΕΚ της Λαϊκής, αξίας 65,4 εκατ., έχουν απολέσει την αξία από τη στιγμή που η τράπεζα τέθηκε σε εκκαθάριση. Ανάμεσα στους χαμένους περιλαμβάνονται και εκατοντάδες Ελληνες, οι οποίοι με δέλεαρ το υψηλό επιτόκιο μετέτρεψαν τις καταθέσεις τους σε τραπεζικά ομόλογα. Με την πώληση του ελληνικού δικτύου διασφαλίστηκαν οι Ελληνες καταθέτες, αλλά όχι οι ομολογιούχοι.

 

Το εσωτερικό σημείωμα που «καίει» την τράπεζα για την παραπλάνηση

Του Τασου Τελλογλου

Οι 1.000 Ελλαδίτες δικαιούχοι του Μετατρέψιμου Ομολόγου Ενισχυμένου Κεφαλαίου της Τράπεζας Κύπρου (ΜΑΕΚ), που έχασαν τα χρήματά τους, υποστηρίζουν σε αγωγή που στρέφεται εναντίον της διοίκησης της κυπριακής τράπεζας και θα κατατεθεί σε ελληνικά και κυπριακά δικαστήρια, ότι το μετοχικό κεφάλαιό της ήταν ήδη κατά την έκδοση του ομολόγου κάτω από τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας. Κατά συνέπεια, σε καμία περίπτωση δεν μπορούσαν να πάρουν ούτε το κεφάλαιο ούτε και τους τόκους τους οποίους υποσχόταν η τράπεζα.

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα ελέγχου της κεντρικής τράπεζας που βρίσκονται στην κατοχή της «Κ», η Κύπρου εξέδωσε τον Μάιο του 2009 και δύο χρόνια αργότερα, τον Μάιο του 2011, Μετατρέψιμα Αξιόγραφα Κεφαλαίου και Μετατρέψιμα Αξιόγραφα Ενισχυμένου Κεφαλαίου, ύψους 2 δισ. ευρώ. Συνολικά, μέσα από την καμπάνια του δικτύου της συγκεντρώθηκαν ποσά 1,55 δισ. ευρώ.

Η καμπάνια οργανώθηκε, όπως επισημαίνει η κεντρική τράπεζα, με στόχο όσους είχαν προθεσμιακές καταθέσεις ή χρεόγραφα άνω των 50.000 ευρώ ή πάνω από 100.000 μετοχές. Για τους σκοπούς των εποπτικών κεφαλαίων τα ΜΑΕΚ κατατάσσονταν ως βασικά ίδια κεφάλαια της τράπεζας (core tier 1), έδιναν σταθερό επιτόκιο 6,50%, το οποίο η τράπεζα μπορούσε να εξαγοράσει μετά μία 5ετία, αλλά δεν ήταν υποχρεωμένη να κάνει κάτι τέτοιο (σ.σ. ο τίτλος ήταν χωρίς λήξη perpetual).

Οι τίτλοι ήταν συνδεδεμένοι με την τιμή της μετοχής της τράπεζας ή μπορούσαν να μετατραπούν σε μετοχές, μετατρέποντας το δικαίωμα του ομολόγου σε μετοχή. Θεωρητικά λοιπόν οι αγοραστές μπορούσαν να τα πουλήσουν στο χρηματιστήριο, αν φυσικά μετά την έκδοσή τους οι τιμές δεν βυθίζονταν στα... τάρταρα.

Ελάσσονος σημασίας...

Οι αγοραστές δεν ήταν σε θέση να πουλήσουν όποτε ήθελαν τα ΜΑΕΚ πίσω στην τράπεζα. Σε εσωτερικό σημείωμά της επισημαίνεται ότι τα ΜΑΕΚ αποτελούν «άμεσες, μη εξασφαλισμένες ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) υποχρεώσεις της τράπεζας και είναι ελάσσονος σημασίας οι αξιώσεις των κατόχων τους ως προς τους καταθέτες». Αυτή και μόνη η διαπίστωση δείχνει ότι οι αγοραστές τους κατά την κεντρική τράπεζα Κύπρου «παραπλανήθηκαν».

Η κεντρική τράπεζα της Κύπρου επισημαίνει ότι «οι διαδικασίες που εφαρμόσθηκαν δεν διασφάλιζαν την παροχή της αντικειμενικής και ορθής πληροφόρησης, αφού αυτή γινόταν από πρόσωπα τα οποία δεν ήταν πιστοποιημένα για την παροχή των επενδυτικών πληροφοριών, δεν έτυχαν της απαραίτητης εκπαίδευσης/ενημέρωσης και, ως εκ τούτου, δεν ήταν σε θέση να επεξηγήσουν ορθά και ολοκληρωμένα τα χαρακτηριστικά και τους όρους έκδοσης των ΜΑΕΚ…». Ο Ελληνας Συνήγορος του Καταναλωτή διαπιστώνει ότι «το γεγονός ότι η τράπεζα προσέγγισε τους συγκεκριμένους πελάτες υπονοεί ότι αυτοί πληρούσαν τα επενδυτικά χαρακτηριστικά και το επενδυτικό προφίλ για να πραγματοποιήσουν τη συγκεκριμένη επένδυση και ότι αυτή εθεωρείτο κατάλληλη γι’ αυτούς. Ομως, από τα στοιχεία που κατατέθηκαν στην Αρχή, η πλειοψηφία των καταναλωτών έχει υπογράψει σύμβαση παροχής επενδυτικών συμβουλών, όπου το ερωτηματολόγιο για το επενδυτικό προφίλ δεν είναι συμπληρωμένο…» (σ.σ. υπογραμμίσεις της «Κ»).

Ο Συνήγορος του Καταναλωτή καταλήγει στο συμπέρασμα ότι ούτε τα στελέχη της συγκεκριμένης τράπεζας γνώριζαν τι ακριβώς προϊόν πουλάνε, καθώς ενημέρωναν τους πελάτες τους ότι «ο κάτοχος του ομολόγου απολαμβάνει την ασφάλεια μιας προθεσμιακής κατάθεσης», αλλά σε άλλο εσωτερικό σημείωμα παραδέχεται την ύπαρξη κινδύνων που σχετίζονται με την πορεία της τράπεζας.

Η κεντρική τράπεζα Κύπρου διαπίστωσε στην έκθεσή της ότι οι τίτλοι ήταν εξαιρετικά πολύπλοκοι, ακατάλληλοι για άπειρους επενδυτές. Η «Κ» μίλησε με καταθέτες που «έσπασαν» προθεσμιακή, όπως ο ιδιωτικός υπάλληλος Γ.Χ. από την Καλαμάτα: «Είχα φιλική σχέση με την υπάλληλο, τα παιδιά μας πήγαιναν μαζί σχολείο. Εσπασα προθεσμιακή για να προσθέσω στις λίγες μετοχές που είχα θεωρώντας ότι είναι εγγυημένα. Οταν πήγα στην τράπεζα, αφού τα χρήματα είχαν χαθεί, ο διευθυντής μου έκανε τον ανήξερο, παραπέμποντάς με στην υπάλληλο που είχε κατεβάσει το κεφάλι της και δεν μίλαγε».

Η Τράπεζα Κύπρου, πάντως, που αντιμετωπίζει παρόμοιες αγωγές και στην Κύπρο, σημειώνει ότι οι αποδόσεις των ΜΑΕΚ δεν ήταν εγγυημένες

 

 

 

O γρίφος των κυπριακών ΜΑΕΚ και το πιθανό σενάριο επίλυσης

Του Γιαννη Σεϊτανιδη

 

Σε μετοχές οι οποίες δεν θα δικαιούνται μέρισμα, αλλά ούτε θα έχουν δικαίωμα ψήφου αναμένεται να μετατραπούν τα Μετατρέψιμα Αξιόγραφα Ενισχυμένου Κεφαλαίου (MAEK), που είχε εκδώσει προς το επενδυτικό κοινό η Τράπεζα Κύπρου. Τα αντίστοιχα ΜΑΕΚ της Λαϊκής, αξίας 65,4 εκατ. ευρώ, έχουν απολέσει την αξία τους, από τη στιγμή που η τράπεζα τέθηκε σε εκκαθάριση. Ανάμεσα στους χαμένους περιλαμβάνονται και εκατοντάδες Ελληνες, οι οποίοι με δέλεαρ το υψηλό επιτόκιο (η Τράπεζα Κύπρου έδινε 6,5% για πέντε χρόνια) μετέτρεψαν τις καταθέσεις τους σε τραπεζικά ομόλογα. Με την πώληση του ελληνικού δικτύου διασφαλίστηκαν οι Ελληνες καταθέτες, αλλά όχι οι ομολογιούχοι.

Η διαχείριση των ΜΑΕΚ αποτελεί «παράπλευρη απώλεια» της κυπριακής κρίσης, επηρεάζοντας 17.000 φυσικά και νομικά πρόσωπα. Το 25% των κατόχων είναι θεσμικοί επενδυτές, ενώ οι υπόλοιποι έχουν ξεκινήσει δικαστικό αγώνα στα κυπριακά δικαστήρια, διεκδικώντας αποζημίωση. Δηλώνουν αποταμιευτές και όχι επενδυτές, που παραπλανήθηκαν κατά την αγορά του προϊόντος, μη έχοντας επαρκή πληροφόρηση. Ωστόσο, κυβερνητικές και τραπεζικές πηγές σημειώνουν ότι στην παρούσα φάση δεν μπορεί να υπάρξει κάποια ρύθμιση αποζημίωσης για τους κατόχους των ΜΑΕΚ και ότι όποιος νιώθει ότι έχει αδικηθεί μπορεί να κινηθεί δικαστικά. Αξίζει να σημειωθεί ότι η αξία των αξιογράφων που είχαν εκδώσει η Τράπεζα Κύπρου και η Λαϊκή ανερχόταν σε 1,420 δισ. ευρώ.

Η ανησυχία πηγάζει από το γεγονός ότι ο χειρισμός των νέων μετοχών δεν είναι απλός. Σύμφωνα με τις αποφάσεις του Eurogroup για τη διάσωση του κυπριακού τραπεζικού τομέα, το Μνημόνιο και το διάταγμα της κεντρικής τράπεζας Κύπρου για την εξυγίανση της Τράπεζας Κύπρου, το βάρος για την ανακεφαλαιοποίηση της τράπεζας με ίδια μέσα (bail in) το επωμίζονται οι καταθέτες, οι κάτοχοι τραπεζικών ομολόγων και αξιογράφων και οι μέτοχοι. Με αυτή τη λογική το νέο μετοχολόγιο της Τράπεζας Κύπρου κατηγοριοποιείται σε τέσσερις τάξεις:

- Μετοχές τάξης Α΄, με δικαιώματα ψήφου και μερίσματος στην Τράπεζα Κύπρου, είναι αυτές που θα προκύψουν από τη μετατροπή των καταθέσεων σε μετοχές.

- Τα υφιστάμενα χρεόγραφα (junior bond έκδοσης Λουξεμβούργου) μετατρέπονται σε νέες μετοχές τάξης Β΄.

- Τα υφιστάμενα αξιόγραφα μετατρέψιμα σε μετοχές μετατρέπονται σε νέες μετοχές τάξης Γ΄.

- Οι υφιστάμενες συνήθεις μετοχές μετατρέπονται σε νέες μετοχές τάξης Δ΄.

Τα δικαιώματα ψήφου και μερίσματος των πιο πάνω νέων τάξεων μετοχών (Β΄, Γ΄, Δ΄) θα μπορούν να ασκηθούν μόνο εφόσον τα συνολικά μερίσματα που θα δοθούν στους κατόχους μετοχών τάξης Α΄ θα φτάσουν την αρχική εισφορά τους, συν ετήσιο τόκο με επιτόκιο αναφοράς Euribor-3 μηνών + 10%. Οταν συντελεστεί η αποζημίωση των καταθετών, οι μετοχές Α΄ Τάξης θα μετατραπούν σε Δ΄ Τάξης. Μετά θα αποκτήσουν δικαίωμα ψήφου και μερίσματος οι μέτοχοι Β΄ Τάξης. Οταν αποζημιωθούν θα πάρουν σειρά οι σημερινοί κάτοχοι των ΜΑΕΚ.

Με τον ορίζοντα επιστροφής της Τράπεζας Κύπρου στην κερδοφορία να είναι άγνωστος, κανείς δεν μπορεί να προσδιορίσει πότε οι κάτοχοι των ΜΑΕΚ θα μπορέσουν να αποκτήσουν τον έλεγχο των μετοχών τους. Με βάση τον προκαταρκτικό ισολογισμό μέχρι σήμερα έχουν μετατραπεί σε μετοχές Α΄ καταθέσεις ύψους 3,186 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί στο 37,5% των ανασφάλιστων καταθέσεων. Αυτό δεν είναι το τελικό ποσό. Ενα ποσοστό 22,5% παγοποιήθηκε προσωρινά και ενδεχομένως, μέρος ή ολόκληρο να μετατραπεί σε μετοχές τάξης Α΄, με βάση τις ανάγκες που θα προκύψουν μετά την ολοκλήρωση του νέου διαγνωστικού ελέγχου.

Πρακτικά, σήμερα, οι μετοχές που θα λάβουν οι κάτοχοι των ΜΑΕΚ θα έχουν μηδενική αξία. Οσοι, δε, είχαν ανταποκριθεί στην πρόσκληση της τράπεζας να μετατρέψουν, εθελοντικά, τα αξιόγραφά τους σε μετοχές (αφορά ποσό 432 εκατ. ευρώ) θα πρέπει να περιμένουν την πλήρη αποζημίωση όλων των πιστωτών της τράπεζας που συνεισέφεραν στην αύξηση κεφαλαίου.

 

Πηγή:www.kathimerini.gr